林奇认为业余炒股的人具有很多天然的优势条件，倘若有效地加以运用，则投资收益不可估量，他曾经列举了一个学校投资小组的骄人业绩，这个小组的平均成绩打败了任何华尔街经理，但是其组合非常平常，都是学生经常接触的产品的制造商。林奇所强调的业余投资者的“信息优势”与“能力范围”存在很大区别，“能力范围”强调的是投资者对于某个行业的了解和掌握，而“信息优势”则是投资者，特别是业余投资者对于某个公司的了解和掌握，而这种掌握来自于投资分析之外的途径，比如作为这家公司的顾客等。另外，“信息优势”与“内幕消息优势”也有很大的区别，前者是合法渠道取得的优势，后者则是通过法律禁止的途径了解某些特别信息然后用于交易获利的优势。
林奇告诫业余投资者不要迷信那些专家，包括他自己，因为投资本来就不是一门精确打击的科学，所以在一个具体的问题上任何人都可能出错。为了避免出错，信息优势必不可少，而信息优势通常来自于你身处的环境，那些在你的工作和生活中经常接触的企业通常是信息优势的来源，它们最可能成为你的超级大牛股。林奇建议个人投资者平时在自己生活、休闲和工作场所都留几分心神，即使简单的观察也可以发觉许多潜在的投资机会，而且要比那些专业分析师早很多。他甚至提出了具体的“生活投资法”，那就是利用自己的信用卡消费账单来找出基本面很好的公司，毕竟销售额是一家公司最真实的运营风向标。同时，如果个人投资者正好在某个公司或者领域任职，则会获得更加明显的优势，林奇认为投资者就要吃窝边草。